本站消息，日前易方达上证科创板人工智能ETF基金公布四季报，2025年四季度最新规模15.2亿元，季度净值涨幅为-10.14%。
从业绩表现来看，易方达上证科创板人工智能ETF基金过去一年净值涨幅为73.52%，在同类基金中排名264/2814，同类基金过去一年净值涨幅中位数为33.78%。而基金过去一年的最大回撤为-25.33%，成立以来的最大回撤为-25.33%。
从基金规模来看，易方达上证科创板人工智能ETF基金2025年四季度公布的基金规模为15.2亿元，较上一期规模17.53亿元变化了-2.33亿元，环比变化了-13.27%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.41%，债券占净值比0.13%，现金占净值比1.08%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达66.41%，第一大重仓股为金山办公（688111），持仓占比为9.77%。
易方达上证科创板人工智能ETF现任基金经理为刘文魁。其中在任基金经理刘文魁已从业2年又137天，2025年1月16日正式接手管理易方达上证科创板人工智能ETF，任职期间累计回报为69.63%。目前还管理着15只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达中证稀土产业ETF（159715），季度净值涨幅为4.44%。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪上证科创板人工智能指数,该指数从科创板市场中选取30只市值较大且业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本,以反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司证券的整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。2025年第四季度,全球宏观环境延续温和复苏态势,国内经济在政策发力下呈现结构性改善,但内需修复仍面临基数效应与动能转换的双重挑战。A股市场在前期高增长后进入震荡整固阶段,行业分化持续,政策导向与技术驱动成为核心主线。全球视角来看,主要经济体政策宽松延续,通胀预期稳步回落。2025年12月美联储将联邦基金利率目标区间下调25个基点至3.50%-3.75%,延续2025年9月开启的降息周期,且点阵图显示2026或将进一步宽松。11月美国核心CPI同比增幅降至2.60%,核心通胀持续温和,支撑全球风险偏好稳定。欧元区基准利率维持在2.15%,日本央行虽再次加息,但影响相对有限,全球流动性环境整体偏松。新兴市场有望受益于美元走弱与资本回流,外部融资条件改善。国内来看,出口韧性突出,内需修复承压,投资触底回稳。2025年第四季度,中国出口延续强势,1-11月出口金额累计同比增长5.4%,11月当月出口同比达5.9%,对东盟、欧洲等区域出口结构优化,机电与高附加值产品(如集成电路、新能源汽车)成为主要支撑。但内需仍显疲弱,社会消费品零售总额11月同比仅增长1.3%,创35个月新低,家电、汽车等“以旧换新”主力品类透支效应显现,消费动能切换至服务与悦己型消费,化妆品、服装鞋帽等品类增速回升。固定资产投资累计同比下滑至-2.6%,房地产投资降幅扩大,但基建投资在5000亿元新型政策性金融工具与专项债支持下边际回暖,建筑业PMI回升至52.8,土木工程景气度改善。近期来看,政策工具精准发力,社融结构优化,市场流动性保持合理充裕。财政方面,政策靠前发力,5000亿元政策性金融工具全部用于项目资本金补充,带动基建类信贷扩张。2025年11月社会融资规模存量同比增速为8.50%,结构上政府融资与企业债贡献较强,中长期贷款仍偏弱,反映实体融资需求尚未全面恢复。货币方面,M2增速平稳,LPR维持在3.00%的水平上,流动性保持合理充裕。经济运行在“低通胀、稳增长”区间,政策重心转向提振有效需求。A股市场表现来看,2025年第四季度,A股主要指数整体震荡,行业方面,细分领域延续结构性机会:有色金属(16.25%)、石油石化(15.31%)、通信(13.61%)、国防军工(13.10%)等板块领涨;同时,医药生物(-9.25%)、房地产(-8.88%)、美容护理(-8.84%)等板块领跌。核心宽基指数方面,沪深300(-0.23%)等核心宽基指数涨跌幅未显著偏离零值,中证2000指数(3.55%)和上证50指数(1.41%)涨幅领先,科创50指数(-10.10%)跌幅较大。第四季度,在市场整体震荡、结构化行情加剧的背景下,科创板人工智能指数也进入震荡调整,下跌10.82%。产业方面,2025年第四季度,科创板人工智能板块在技术深化与商业化落地的双重驱动下,呈现“市值承压、结构分化、生态重构”的新特征,产业逻辑从“算力扩张”加速向“场景变现”演进,板块整体进入估值消化与基本面验证的关键阶段。第四季度,AI应用从“工具辅助”迈向“闭环执行”,智能体(AIAgent)成为核心叙事,中国在该领域成为增速最快区域。在行业应用层面,“AI+金融”、“AI+医疗”、“AI+制造”等专业领域也初步验证了经济效果。尽管短期市值回调,但研发端投入未减,头部企业持续加码AI基础设施,为行业长期增长奠定基础。本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。
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